Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Показатель долговой нагрузки: что это такое и как его рассчитать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
На первый взгляд, рассчитать ПДН несложно — надо всего лишь разделить размер ежемесячных платежей по всем своим кредитам на среднемесячный доход. Но есть нюансы, незнание которых часто подводит заемщиков.
Для чего заемщику знать свой ПДН?
Чтобы не угодить в долговую яму. Тратить больше половины своих доходов на выплаты по кредитам и займам опасно.
Кроме того, высокая долговая нагрузка оставляет меньше шансов на получение нового кредита из-за применения надбавки к коэффициенту риска. При этом любой отказ в кредите или займе отражается в вашей кредитной истории. И становится дополнительным негативным фактором, когда вы обращаетесь за денежными средствами к другим кредиторам.
Поэтому, прежде чем обращаться за кредитом или займом, обязательно посчитайте соотношение своих легальных доходов и расходов на погашение долгов. Поскольку для большинства кредитов вам придется подтверждать доходы официально, учитывайте только легальные источники заработка.
Чем опасна высокая долговая нагрузка
Если у компании слишком много долгов, по сравнению с имеющимися средствами, это чревато такими последствиями:
- прибыль будет ниже. Ведь чем больше взятая в долг сумма, тем выше проценты по кредиту. Эти проценты компания выплачивает из собственной прибыли;
- вероятность банкротства. Чем больше платежей нужно регулярно делать компании, тем выше шанс, что денег на них не хватит. Для банкротства достаточно просрочить выплаты в течение трех месяцев;
- неполучение новых кредитов. Если у фирмы и так много займов и большие долги, кредиторы не захотят вновь давать ей деньги. Они будут бояться, что еще один кредит компания не «потянет».
Как рассчитывают показатель долговой нагрузки?
ПДН рассчитывается как отношение среднемесячных платежей гражданина по кредитам к его среднемесячному доходу. Данные о сумме среднемесячных платежей по всем займам банки могут получать из бюро кредитных историй (БКИ). Причем учитываются не только выплаты по имеющимся кредитам, но и сумма задолженности (при наличии), а также выплата по новому кредиту. Рассчитать ПДН банк обязан в течение пяти дней после получения информации от БКИ.
Узнать о среднемесячном доходе потенциального заемщика кредитная организация может из нескольких документов, в том числе справки 2-НДФЛ, выписки о состоянии индивидуального лицевого счета человека в системе обязательного пенсионного страхования и т. д. Учитываться должна информация о доходах по основному месту работы за последние 12 месяцев.
Анализ оптимальной кредитной нагрузки с помощью коэффициентов
Для более детального анализа оптимальной кредитной нагрузки используют следующие аналитические показатели:
- коэффициент долговой нагрузки (КДН);
- коэффициент финансового рычага (Total debt to equity, TD/EQ);
- коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets, LTD/FA);
- коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio, CR);
- коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR).
Коэффициент долговой нагрузки
Коэффициент долговой нагрузки — один из главных критериев, которым пользуется банк для оценки благонадежности компании. Формула расчета показателя:
КДН = Долг / EBITDA,
где EBITDA — чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации, руб.
Замечания
- 1. В международной практике при вычислении показателя долговой нагрузки обычно учитывают только долгосрочные обязательства, а в российской к ним зачастую добавляют и краткосрочные.
- 2. При учете всех обязательств компании коэффициент долговой нагрузки считается нормальным, если его значение не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2-2,5.
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Формула расчета выглядит так:
TD/EQ = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал.
Рекомендуемые значения финансового рычага — от 0,25 до 1. Финансовый рычаг, равный 0,25, свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, равный 1 — о предельной нагрузке.
В разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться. Не всегда большое значение этого коэффициента говорит о неблагоприятном финансовом положении компании. Если, например, компания активно инвестирует средства в собственное развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким.
Коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам
Данный коэффициент демонстрирует, какая часть основных средств компании финансируется за счет долгосрочных займов. Специалисты считают, что привлечение долгосрочных кредитов оправдано, если речь идет о финансировании инвестиций в основные средства. При этом полученный долговой заем должен гаситься за счет денежных потоков от использования основного средства, на приобретение или создание которого был взят кредит. Формула расчета:
LTD/FA = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы.
Финансировать внеоборотные активы за счет долгосрочных займов совершенно нормально, поэтому значения этого коэффициента не говорят о наличии проблем. Однако если показатель меньше единицы, можно сделать следующий вывод: часть внеоборотных активов финансируется еще за счет собственного капитала (что тоже нормально) или краткосрочных займов (такое финансирование может быть проблемным для компании).
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент характеризует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Формула расчета:
CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Значение коэффициента текущей ликвидности выше 1 означает, что вся краткосрочная задолженность покрывается за счет оборотных средств и, следовательно, не используется для финансирования внеоборотных активов.
Значение ниже 1 показывает, что часть краткосрочных обязательств идет на финансирование основных средств. Это говорит о серьезной долговой нагрузке и проблемах с выполнением обязательств.
Коэффициент покрытия процентов
Данный показатель позволяет оценить, насколько компания способна обслуживать свою задолженность за счет собственной прибыли. Он характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. С помощью коэффициента ICR можно определить и допустимый уровень снижения прибыли. Формула расчета:
ICR = EBITDA / Проценты по кредитам.
Нормой считается значение показателя выше 1, означающее, что компания направляет на выплату процентов не всю полученную прибыль. Если значение ниже 1, то компания не справляется со своими обязательствами.
Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому коэффициент ICR можно рассматривать как определенный запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.
Анализ перечисленных коэффициентов нужен для отслеживания динамики финансового состояния компании, так как при оценке долговой нагрузки важно обращать внимание не только на то, насколько приемлемы текущие результаты, но и на их динамику. Если показатели долговой нагрузки неуклонно ухудшаются, то рано или поздно компания может скатиться на дно долговой ямы.
Пример 5
Компания в июле 2015 г. взяла долгосрочный заем в сумме 10 млн руб. под 18 % годовых сроком погашения три года. Кредит взят под инвестиционный проект — закупка нового производственного оборудования. Оборудование было закуплено и введено в эксплуатацию в июле 2015 г.
В 2016 году руководство компании приняло решение взять краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств сроком погашения в течение года в сумме 1 млн руб. под 25 % годовых.
Кредитные средства по краткосрочному кредиту поступили на расчетный счет компании в июле 2016 г. В июне 2017 г. краткосрочный кредит был погашен. Проанализируем динамику показателей долговой нагрузки компании в течение трех лет.
Данные расчетов по полученным кредитам и начисленным процентам приведены в табл. 3.
|
Таблица 3. Расчеты по кредитам и процентам, руб. |
||||
|
Операции по кредиту |
В месяц |
За 2015 г. |
За 2016 г. |
За 2017 г. |
| Оплата долга по долгосрочному кредиту |
277 777,78 |
1 666 666,67 |
3 333 333,33 |
3 333 333,33 |
| Оплата долга по краткосрочному кредиту |
83 333,33 |
500 000 |
500 000 |
|
| Оплата процентов по долгосрочному кредиту |
50 000 |
300 000 |
600 000 |
600 000 |
| Оплата процентов по краткосрочному кредиту |
20 833,33 |
125 000 |
125 000 |
|
| Итого оплата процентов |
300 000 |
725 000 |
725 000 |
|
| Задолженность по долгосрочному кредиту |
8 333 333,33 |
5 000 000 |
1 666 666,67 |
|
| Задолженность по краткосрочному кредиту |
500 000 |
Данные по основным средствам компании и начисленной по ним амортизации, необходимые для определения EBITDA, отражены в табл. 4.
Чистый долг или валовой долг?
Если компания имеет долг в размере 500 млн рублей и в то же время имеет депозиты и рыночные ценные бумаги на сумму 300 млн рублей, ее чистый долг составляет 200 млн рублей.
Очевидно, что в этих условиях чистый долг/EBITDA выглядит гораздо привлекательнее, чем валовой долг/EBITDA. Однако вместо валового долга часто используется чистый долг, поскольку он более точно отражает долговую нагрузку. Однако каждый из этих двух показателей играет уникальную роль в анализе финансового здоровья.
Чистый долг особенно полезен, когда компания намерена изменить структуру долга и ей необходимо понять свою способность обслуживать долг. Чистый долг также является лучшим индикатором текущего делового риска. Этот подход используется, например, при оценке бизнеса, слияниях и поглощениях.
В этом случае, если на счетах много свободных денег, можно сделать предположение, что они не намерены погашать кредит, однако, они намерены погасить кредит, поэтому валовой долг более показателен для оценки того, сколько долга может быть выплачено и сколько еще долга может быть выплачено. быть направлены на. Другие цели: инвестиции, покупка бизнеса и т.д.
Выплаты по кредиту, полученные компанией сегодня, следует сравнить с полученными доходами, т.е. EBITDA, против полной суммы долга Подход TD/EBITDA очень распространен в банковской кредитной среде.
При расчете оценивается наличие имущества и депозитов. Менеджер учитывает все эти параметры и сравнивает их с будущими выплатами по кредиту. Если клиент должен выплатить более 40% своего дохода, банк откажет. Все очень просто: это затрудняет решение вопроса об обязательстве.
Пример.
Иван уже взял кредит в банке на сумму 350 000 рублей, но решил отремонтировать свою квартиру и обратиться в банк за новым кредитом Иван зарабатывает 80 000 фрикций и платит 16 000 фрикций в месяц за кредит. Подайте заявку на получение еще 200 000 рублей с ежемесячным платежом в размере 8 000 рублей. Менеджер делает вывод, что кредитное бремя Ивана составит 30% от его дохода, то есть 24 000 рублей.
Кредит одобрен.
Этот метод используется большинством российских банков (Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Совкомбанк и др.). Однако если требуется тщательный кредитный анализ, банки используют второй метод для проведения расчетов.
Показатель долговой нагрузки: что это
Пытаться точно рассчитать это значение бесполезно. Дело в том, что нет общей схемы расчета. Каждая организация ведет его по своему, учитывает разные факторы. Поэтому вы можете сделать только приблизительный расчет.
Для начала рассмотрим статьи расходов потенциального заемщика. В части расчета ПДН берутся расходы только на кредитные обязательства, отраженные в кредитной истории. Любой кредитор всегда делает запрос в БКИ и видит полный расклад по клиенту.
Показатель долговой нагрузки (ПДН) — это соотношение всех платежей по кредитным обязательствам к доходам.
Кредитные организации должны вычислять ПДН при выдаче нового кредита, оформлении реструктуризации, увеличении срока действия кредита и увеличении лимита по действующей кредитной карте клиента.
В зависимости от полученного значения ПДН кредитные организации по утверждённой Центральным Банком матрице применяют соответствующий коэффициент риска, который в свою очередь может оказать влияние на процентную ставку по кредиту.
Стандартный калькулятор — ниже. Рассчитайте прямо сейчас предварительные условия и отправьте заявку в банк, если все устроит.
ПДН не принимается во внимание, если:
- оформляется заем до 10 000 рублей;
- выдается льготная ссуда на образование;
- потенциальный заемщик обращается по программе военной ипотеки с господдержкой;
- оформляются ипотечные каникулы;
- проводится реструктуризация долгов заемщика, которая позволяет уменьшить ежемесячный платеж.
Срочно нужны деньги? Совкомбанк поможет быстро и без проблем получить кредит без отказа. Заполните заявку на кредит, а наши сотрудники сообщат вам о принятом решении как можно скорее. Деньги привезет курьер, или вы получите их на свою карту «Халва».
Высокий ПДН – не всегда повод для отказа в займе. При кредитовании клиента с низкой платежеспособностью банки используют коэффициент риска для резервирования капитала. Финансовые организации страхуют себя от убытков вследствие просрочек.
Часто банки компенсируют высокое значение ПДН не только увеличением процентной ставки, но и условием по предоставлению ликвидного залога, привлечением к договору поручителей или созаемщиков.
- Вносить досрочные платежи по займу для снижения основного долга.
- Оформить реструктуризацию задолженности.
- Закрыть кредитки или уменьшить их лимит.
- Подать заявку на рефинансирование займа в другой банк на более выгодных условиях.
- Объединение долгов в один займ.
Получить отказ неприятно, но в случае, когда речь идет о сохранении высокого уровня жизни, эта мера несет больше пользы. Способность самостоятельно проводить расчеты ПДН поможет установить финансовый лимит бюджета и узнать о своих кредитных возможностях заранее. Заемщики, которые объективно оценивают свою платежеспособность, имеют больше шансов на выгодные условия.
Если у компании слишком много долгов, по сравнению с имеющимися средствами, это чревато такими последствиями:
- прибыль будет ниже. Ведь чем больше взятая в долг сумма, тем выше проценты по кредиту. Эти проценты компания выплачивает из собственной прибыли;
- вероятность банкротства. Чем больше платежей нужно регулярно делать компании, тем выше шанс, что денег на них не хватит. Для банкротства достаточно просрочить выплаты в течение трех месяцев;
- неполучение новых кредитов. Если у фирмы и так много займов и большие долги, кредиторы не захотят вновь давать ей деньги. Они будут бояться, что еще один кредит компания не «потянет».
Однако, если показатель долговой нагрузки высок, в этом можно найти свои плюсы. Прежде всего потому, что совсем без долгов компания обойтись не сможет. Если уровень долговой нагрузки удовлетворительный, значит, компания рентабельна. Инвесторы охотнее будут вкладываться в нее. Кроме того, некоторые сферы бизнеса вообще не возможны без внешних средств. Если компания будет снижать уровень долговой нагрузки, то она просто не сможет продавать свой продукт. По такому принципу работает долевое строительство: без денег жильцов строительная компания не начинает работу.
Существует простая формула, чтобы посчитать КДН. Для этого необходимо суммировать долгосрочные и краткосрочные обязательства, а затем разделить их на собственный капитал. Если соотношение получается ниже единицы, можно не волноваться. Это значит, что активы компании формируются за счет собственных средств. Но если коэффициент превышает единицу, значит, компания финансируется в основном за счет чужих денег. Однако на практике распространенным является коэффициент 2–3. При таком соотношении компания вполне успешно существует на рынке.
Нет единой методики, как правильно производить расчет. В зависимости от желания финансового аналитика, в формулу можно добавить как один, так и несколько финансовых показателей. Но традиционно появилось три подхода к расчетам.
Первый подход основан на соотношении прибыли и кредитных обязательств. Аналитик должен сравнить все обязательства, в том числе проценты по кредитам и прибыль. Для расчета используется EBITDA, то есть прибыль, из которой еще не вычтены налоговые сборы, проценты и амортизация. Вот почему аналитики предпочитают использовать именно EBITDA, а не чистую прибыль:
- если из прибыли вычесть налоги, проценты и амортизацию, то сравнивать ее с долговым обязательствами некорректно. Ведь вычтенные проценты как раз идут на покрытие долгов. С помощью EBITDA получится более реальный результат сравнения;
- показатель долговой нагрузки рассчитывают в том числе для сравнения его с аналогичными данными в других компаниях. Например, это необходимо инвесторам, чтобы выбрать компанию для вложений. Однако у разных компаний может быть разная система налогообложения. Если сравнивать две компании с разным налогообложением, то из прибыли придется вычитать разные размеры налогов. При прочих равных это изменит конечный результат;
- EBITDA больше других финансовых показатель соответствует реальному денежному притоку. Это происходит из-за того, что из прибыли не удаляются амортизационные отчисления. Они участвуют в формировании прибыли, но не оказывают серьезного влияния на общее движение денег.
Обычно больше внимания уделяется систолическому артериальному давлению (первое число) как главному фактору риска сердечно-сосудистых заболеваний для людей старше 50 лет. У большинства людей систолическое артериальное давление неуклонно повышается с возрастом из-за потери эластичности крупных артерий, увеличения частоты сердечных сокращений и развития сосудистых заболеваний.
Тем не менее, повышенное систолическое или повышенное значение диастолического артериального давления может использоваться для постановки диагноза высокого артериального давления. Риск смерти от ишемической болезни сердца и инсульта удваивается с увеличением систолического давления на 20 мм рт. ст. или диастолического на 10 мм рт. ст. среди людей в возрасте от 40 до 89 лет.
Резервы, долговая нагрузка и ПДН
Банк обязан закладывать специальные резервы на случай невыплаты кредита — откладывать некоторую сумму на случай, если заемщик вдруг перестанет платить. Это нужно, чтобы банк мог рассчитаться с вкладчиками, инвесторами и кредиторами. Чем хуже выплачивается кредит и чаще просрочки, тем большую сумму банк должен зарезервировать.
Долговая нагрузка клиентов важна, но до 1 октября каждый банк считал ее по-своему. Раньше один банк мог не выдать кредит, если заемщик тратил на выплату по кредитам 40% дохода, а другой мог оформить кредитку с лимитом 250 000 Р пенсионеру, получающему 15 000 Р в месяц.
С 1 октября 2019 года появился единый стандарт — ПДН. Он показывает соотношение доходов человека и выплат по кредитам. От ПДН будет зависеть, выдаст ли банк кредит и на каких условиях.
ПДН влияет на норматив достаточности капитала банка — Н1. Чем больше заемщиков с высокой долговой нагрузкой получат кредиты, тем ниже достаточность капитала. Если капитал банка опустится ниже определенного уровня и банк не сможет быстро исправить ситуацию, у него могут отозвать лицензию. Значит, выдавая потребительские кредиты, банки будут учитывать ПДН, чтобы избежать проблем.
Что значит показатель долговой нагрузки
Кредитные организации должны вычислять ПДН при выдаче нового кредита, оформлении реструктуризации, увеличении срока действия кредита и увеличении лимита по действующей кредитной карте клиента.
В зависимости от полученного значения ПДН кредитные организации по утверждённой Центральным Банком матрице применяют соответствующий коэффициент риска, который в свою очередь может оказать влияние на процентную ставку по кредиту.
ПДН не принимается во внимание, если:
Срочно нужны деньги? Совкомбанк поможет быстро и без проблем получить кредит без отказа. Заполните заявку на кредит, а наши сотрудники сообщат вам о принятом решении как можно скорее. Деньги привезет курьер, или вы получите их на свою карту «Халва».
ПДН с 1 октября 2019 года
Банки раньше всегда оценивали уровень платежеспособности потенциальных заемщиков, соотносили их доходы и расходы. Но никакого законодательного регулирования этого вопроса не было. Кредиторы все равно выносили решение на свое усмотрение. Поэтому порой деньги выдавались людям, которые по факту не могут нормально выполнять свои обязательства — они сильно закредитованы или имеют долги иного вида.
Чтобы избежать проблем, связанных с выдачей кредитов гражданам с низким уровнем платежеспособности, Центральный Банк внедрил такое понятие, как показатель долговой нагрузки или сокращенно — ПДН.
С 1 октября 2019 года всех заемщиков стали оценивать по показателю текущей долговой нагрузки. Кредитные организации теперь обязаны это делать и принимать во внимание.
Спрос на ипотечные кредиты и правда упал. Если в 2018 году банки выдали новых ипотечных кредитов примерно на 3 трлн рублей, то в этом году объем кредитования сократится до 2,8-2,9 трлн рублей, говорит глава дирекции ипотечного кредитования банка ТКБ Вадим Пахаленко. Спрос сдерживает рост цен на жилье и слабая динамика реальных располагаемых доходов, объясняет главный аналитик «Росбанк Дом» Наталья Ващелюк.
Пахаленко считает, что признаков перегрева на рынке ипотеки нет, но при этом оценивает меры ЦБ как своевременные и нужные. «Они смягчают последствия будущего кризиса, наступление которого просто вопрос времени. Перегрева на рынке нет, но ввести ограничения — это правильная мысль, и правильно это делать заранее, только так можно подготовиться к кризису», — считает он.
Глюкоза является простым углеводом, который поступает в организм с обычными продуктами и всасывается в кровь в тонком кишечнике. Именно она обеспечивает нервную систему, головной мозг и другие внутренние органы и системы организма жизненно необходимой энергией. Для нормального самочувствия и хорошей продуктивности уровень глюкозы должен оставаться стабильным. Регулируют ее уровень в крови гормоны поджелудочной железы: инсулин и глюкагон. Эти гормоны являются антагонистами – инсулин снижает уровень сахара, а глюкагон, наоборот, повышает.
Изначально поджелудочная железа производит молекулу проинсулин, которая разделяется на 2 компонента: инсулин и С-пептид. И если инсулин после секреции остается в крови до 10 минут, то С-пептид имеет более длительный период полураспада – до 35-40 минут.
На заметку: до недавних пор считалось, что С-пептид не имеет ценности для организма и не выполняет никаких функций. Однако результаты последних исследований выявили, что молекулы С-пептидов имеют на поверхности специфические рецепторы, которые стимулируют кровоток. Таким образом, определение уровня С-пептида может с успехом применяться для обнаружения скрытых нарушений метаболизма углеводов.
Важно! Интерпретация результатов всегда проводится комплексно. Поставить точный диагноз на основании только одного анализа невозможно.
Повышение концентрации глюкозы в крови через 2 часа после нагрузки
- 7,8-11,1 ммоль/л – нарушена толерантность к глюкозе, преддиабетическое состояние;
- более 11,1 ммоль – сахарный диабет.
Повышение С-пептида
- Ожирение по мужскому типу;
- Онкология или дисфункция поджелудочной железы;
- Синдром удлиненного интервала QT на ЭКГ;
- Повреждение печени в результате цирроза или гепатита.
Понижение С-пептида
- Сахарный диабет;
- Применение лекарственных препаратов (тиазолидиндионов).
Что показывает функция внешнего дыхания
На монитор аппарата во время теста выводится ряд показателей, которые подлежат расшифровке специалистом. Поскольку уровень подготовки и физической активности индивидуальны для каждого пациента, оценка результатов также будет разниться.
Разъясняя пациенту особенности функционирования его дыхательной системы, доктор может прокомментировать, что показывает функция внешнего дыхания. К основным показателям относятся:
- Жизненная емкость легких (ФЖЕЛ). Оценивается объем газов, которые вмещают в себя легкие при максимальном наполнении. Норма показателя – 3,5 л, но у спортсменов, детей, стариков он может отличаться. Допустимо отклонение на 20%.
- Форсированная жизненная емкость. Так называется максимальный объем выдыхаемого воздуха. В норме — 80% от ЖЕЛ.
- Объем резервного вдоха и выдоха. Показатель теста демонстрирует разницу между максимальным и спокойным вдохом и выдохом. Нормальным считается величина 1,5 л, т. е. 30-40%.
- Общая емкость легких. От ЖЕЛ отличается тем, что во время исследования учитывается пространство легких, не участвующее в газообмене.
- Объем форсированного выдоха за 1 с. Величина демонстрирует объем воздуха, выдыхаемого с максимальной скоростью в первую секунду. В норме ЖЕЛ должна уменьшиться за этот период на 25%.
- Индекс Тиффно. Это соотношение предыдущего показателя к ЖЕЛ. Нормой считается индекс 0,7.
Норма ЛДГ в крови у женщин, детей и мужчин меняется в соответствии с возрастом человека. Расшифровка показателей лактатдегидрогеназы для детей определяется по таблице:
| Возраст | Показатели, норма (Ед/л) |
|---|---|
| до 1 года | до 450 |
| 2–3 года | до 345 |
| 4–6 лет | до 315 |
| 7–12 | до 300 |
| 13–18 | до 270 |